中型企业的融资

作者：Karl-Heinz Stiegemann

为了更好地理解中型企业对与银行关系的要求，对于中型企业的运作方式有一个基本了解是很重要的。中型企业被公认为德国经济的支柱。长期的商业关系和可靠的合作伙伴都是其重要的特点。企业对其融资伙伴也提出了很高的要求：优质的咨询和相互理解是企业需求的核心组成部分。

对许多中型企业而言，透明度是融资事务中的一个重要因素。为了能够实现透明性与可比性，就必须要拿到多个融资渠道的报价方案。但许多企业并不愿在比价上投入太多，而是选择看似更为简单的融资路径，即通过长期合作的主要银行融资。有一种值得的做法是，特别是当企业财务状况良好的时候，企业应对既有的的银行组合进行拓展，与一些特别的融资机构合作。而在这个过程中获得的操作经验会有助于提高透明度和可比性，进而降低企业的依赖性。

企业如今使用各种各样的融资工具。主要使用的传统融资工具包括流动资金贷款、租赁、保理、未偿债务买卖、外贸融资、保兑和贷款。
此外，其他可选产品也获得了越来越多的关注，如夹层融资、股权融资、债券贷款或资本市场产品。

在风险管理领域，由于有非常多的产品以及相关的风险，因此需要专业的操作知识。借助金融衍生品对利息、货币或商品进行保值的做法属于当今中型企业风险管理中的常见手段，但也潜藏着高风险。

在这样的背景下，一个积极的资产负债表结构管理不再仅仅是对于银行评级过程有重大意义了。在正确的时间选择正确的融资方案，可以让中型企业降低对长期合作的主要银行的依赖，进而使企业的商业决策获得更加灵活的空间。

在不同融资方案间的选择，都需要一个清晰且符合企业需求的资产结构。而银行顾问通常难以很好地完成此类任务，因为他们在很多情况下都是基于产品特性而被安排服务预设类别的客户的。近些年，有了越来越多的金融专家，他们在企业利润最大化的框架下尝试优先售卖自己的产品。而能够基于对企业融资结构整体状况和及长期发展规划的了解做出客观分析的银行家则越来越少。

伯丰（BrainFleet）智库能在帮助您解决这些复杂的融资问题时，推荐正确的合作伙伴。在中型企业融资领域多年担任企业管理者的专业人士协助您优化企业的银行组合，寻找正确的融资方案。

中型企业银行关系中的最大挑战

近年来，中型企业融资对银行方面的要求日渐提升。新法规的陆续出台（如巴塞尔协议三期）及因此变得更为严苛的风险管理要求、持续的低息阶段，种种因素增加了银行业的总体压力。另一方面，替代融资机构的战场日益扩大，这些机构提供了银行常规产品项目以外的其他解决方案。面对变化如此迅速的环境，中型企业如何为相应的融资计划找到合适的合作伙伴，这成为了一项巨大的挑战。企业逐步放弃1:1主要银行关系，转而考虑其他方案。

伯丰（BrainFleet）将推荐合适的专家，他们不但有深入的行业洞见，还通过多年深耕搭建了成熟的能力网络，能够在动态市场环境下为您相应的融资项目找到匹配的合作伙伴。

企业可以使用的众多资助计划

德国中型企业当前可考虑利用各类的资助计划。担保、低息贷款、财政补助或股权资本：鉴于不同的融资计划，企业有机会申请1700多个资助项目的资金。这类资金来源于联邦政府、各联邦州、欧盟和担保银行。
然而，找到合适的资助渠道并非一件易事。许多企业并不清楚自己的项目是否具有获资助的资格。倘若您的合作银行不曾提及这类资助渠道，或您不曾获知这类资助项目的信息，那您的企业就承担着错失资助的机会成本。

为了让您的企业充分挖掘资助项目的资源，伯丰（BrainFleet）将提供积极主动的专业咨询服务，在形形色色的资助计划中寻找到最适合、最值得争取的资助渠道。

中型企业都对融资有很高的需求 – 我们可以帮助您实现

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作者：
Karl-Heinz Stiegemann， BrainFleet（伯丰）成员，1980年加入德国商业银行，负责杜塞尔多夫的企业客户贷款业务直至200 年。

2002年，转至杜塞尔多夫城市储蓄银行，负责企业客户贷款业务。 2003年，他根据KWG第32条获得了银行监管机构颁发的可经营信贷机构的全银行执照。2006年，他被任命为杜塞尔多夫城市储蓄银行董事会成员，负责企业客户业务、商业地产融资和私募基金。2009年，斯蒂格曼创立了德国IFM中小企业研究所，并自此担任该研究所的负责人。